𝐎𝐉𝐈𝐓𝐎… 𝐄𝐥 𝐒𝐮𝐩𝐫𝐞𝐦𝐨 𝐩𝐨𝐧𝐞 𝐥𝐢́𝐦𝐢𝐭𝐞𝐬 𝐚 𝐇𝐚𝐜𝐢𝐞𝐧𝐝𝐚 𝐞𝐧 𝐟𝐮𝐬𝐢𝐨𝐧𝐞𝐬 𝐲 𝐫𝐞𝐞𝐬𝐭𝐫𝐮𝐜𝐭𝐮𝐫𝐚𝐜𝐢𝐨𝐧𝐞𝐬 𝐞𝐦𝐩𝐫𝐞𝐬𝐚𝐫𝐢𝐚𝐥𝐞𝐬

Pongamos que una empresa realiza una fusión, una escisión, aporta participaciones a una holding o lleva a cabo otra operación de reorganización empresarial y se acoge al régimen fiscal especial que permite no pagar inmediatamente por las plusvalías que puedan ponerse de manifiesto.

Hasta ahora uno de los grandes riesgos era que Hacienda entendiera que no existían motivos económicos suficientes, considerara que había una finalidad fiscal y terminara eliminando el régimen de diferimiento.

Pues bien. El Tribunal Supremo acaba de poner límites importantes a esto. En su Sentencia 949/2026, de 20 de julio, establece que Hacienda no puede eliminar «automáticamente» todo el beneficio del régimen fiscal simplemente porque «considere que existe abuso». Si quiere hacerlo deberá identificar cuál es exactamente la ventaja fiscal obtenida de forma abusiva, probarla y justificar por qué debe eliminarse.

Imaginemos que un empresario aporta las participaciones de su sociedad operativa a una nueva holding. Esas participaciones tienen hoy un valor muy superior al que tenían cuando las adquirió, por lo que existe una plusvalía latente. El régimen especial permite que esa ganancia no tribute en ese momento y que la tributación quede diferida.

Si Hacienda considera que la estructura se ha realizado fundamentalmente para conseguir una ventaja fiscal, podrá comprobarla y regularizarla. Pero el Supremo dice que el diferimiento no puede eliminarse automáticamente simplemente por afirmar que existe una finalidad fiscal. Hacienda tiene que demostrarlo exige una “motivación reforzada”.

Esto no significa, por supuesto, que a partir de ahora cualquier operación de reestructuración esté protegida, claro… pero ya no basta con que le parezca mal.

Y esto vuelve a poner encima de la mesa algo que considero fundamental cuando se plantea cualquier reorganización societaria: antes de hacerla hay que tener perfectamente documentados los motivos empresariales que la justifican.

Separar riesgos, ordenar sociedades, facilitar la entrada de inversores, preparar una sucesión familiar, centralizar participaciones, mejorar la financiación o simplificar la gestión pueden ser razones empresariales perfectamente reales. Pero cuanto mejor estén explicadas y documentadas antes de realizar la operación, menos habrá que intentar justificarlas cuando llegue una inspección.